Отчёт COT
Отчёт Commitments of Traders, который еженедельно публикует американская CFTC, показывает, как на самом деле позиционированы крупнейшие участники фьючерсных рынков. Это самое близкое, что доступно розничному трейдеру, к тому, чтобы увидеть карты институциональных денег.
Команда TradingCalculator.Pro · Обновлено · О нас
Начать 7 дней бесплатно →Чему вы научитесь
Коммерческие участники (хеджеры)
Производители и потребители базового актива (нефтяные компании, фермеры, банки), хеджирующие реальный бизнес. С большим капиталом и обычно правы на разворотах — то самое «умные деньги».
Крупные спекулянты
Хедж-фонды и CTA (некоммерческие участники), торгующие ради прибыли. Выраженные трендследящие — их позиции обычно наиболее перегружены как раз перед истощением тренда.
Мелкие спекулянты
Розничные и мелкие трейдеры (без обязательной отчётности). Часто опаздывают и оказываются не на той стороне на экстремумах.
Чистая позиция
Лонги минус шорты по каждой группе. Знак показывает, куда они склоняются; величина — насколько сильно.
Недельное изменение
Кто на этой неделе набирал или сокращал позиции, важнее абсолютного уровня. Следите за направлением потока.
Экстремальное позиционирование
Многолетние максимумы или минимумы чистой позиции указывают на перегруженные сделки, уязвимые к резкому развороту.
Коммерческие против спекулянтов
Коммерческие участники и крупные спекулянты почти всегда по разные стороны. Сигнал сильнее всего, когда обе стороны одновременно достигают экстремума.
Индекс COT
Абсолютные цифры позиций плохо сравнивать во времени. Индекс COT приводит чистую позицию к шкале 0–100 на окне наблюдения (часто 3 года), и экстремумы сразу бросаются в глаза. Значения выше ~80 и ниже ~20 — рабочие зоны.
Дно рынка
Когда на ценовом минимуме коммерческие участники сильно в чистом лонге, а крупные спекулянты сильно в чистом шорте, это часто отмечает устойчивое дно.
Вершины рынка
Когда на ценовом максимуме коммерческие участники сильно в чистом шорте, а крупные спекулянты сильно в чистом лонге, это часто отмечает важную вершину.
Legacy
Классический формат: коммерческие, некоммерческие и не подлежащие отчётности. Простой и самый распространённый.
Дезагрегированный
Разбивает сырьевые товары на производителей/торговцев, своп-дилеров, managed money и прочих отчитывающихся — для более тонкой картины.
Traders in Financial Futures (TFF)
Для финансовых фьючерсов (валюты, индексы, ставки): дилеры, управляющие активами, фонды с плечом и прочие отчитывающиеся.
Где взять данные
CFTC публикует отчёт каждую пятницу в 15:30 по нью-йоркскому времени с данными на предыдущий вторник. Бесплатные графические версии есть на сайте CFTC, в Tradingster, Barchart и во многих торговых платформах.
