Indizes & Nasdaq
Einen Index zu handeln bedeutet, auf eine ganze Wirtschaft in einem einzigen Instrument zu setzen, ohne Einzelfirmenrisiko. Doch ein Index ist nicht neutral: wenige Megacaps entscheiden seine Richtung, Futures bestimmen außerhalb der Handelszeit, und es gibt markante Tage, die das Volumen hochschießen lassen. Das solltest du wissen.
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Kapitalgewichtung
Der S&P 500 und vor allem der Nasdaq 100 sind kapitalgewichtet: je größer das Unternehmen, desto mehr Gewicht. Heute macht eine Handvoll Tech-Megacaps einen riesigen Anteil des Index aus, also steigt der Index, wenn diese 7 steigen, selbst wenn der Rest nicht mitzieht. 'Der Index' kann auf Hochs stehen, während die meisten Aktien fallen: deshalb zählt die Marktbreite.
ES/NQ-Futures & Overnight
Der E-mini S&P 500 (ES) und Nasdaq 100 (NQ) sind die meistgehandelten Futures der Welt und handeln fast 24h (Globex). Sie setzen die Stimmung vor der Wall-Street-Eröffnung: wenn du 'die Futures steigen' liest, ist das gemeint. Die reguläre Session bündelt das echte Volumen, doch die Nachtsession reagiert auf Asien, Europa und Nachrichten und hinterlässt oft das Gap, mit dem der Kassamarkt öffnet.
VIX & der Index
Der VIX misst die erwartete S&P-500-Volatilität und bewegt sich fast immer invers zum Index: fällt der Markt heftig, treibt die Angst den VIX; steigt er ruhig, sinkt der VIX. Ein VIX über 30 signalisiert Panik (und teure Optionen); unter 15 Selbstzufriedenheit. Das beste Angst-Thermometer für Aktien und Pflichtkontext, bevor du den Index handelst.
Rebalancing & Triple Witching
Indizes werden periodisch neu berechnet: Firmen kommen und gehen, und die abbildenden Fonds müssen ihre Portfolios anpassen, was Volumenspitzen erzeugt. Viermal jährlich lässt das 'Triple/Quadruple Witching' Index- und Aktienfutures und -optionen gleichzeitig verfallen: der dritte Freitag im März, Juni, September und Dezember bringt enormes Volumen, seltsame Bewegungen und ungewöhnliche Liquidität. Markiere sie im Kalender.
Megacap-Zahlen
Weil wenige Giganten so viel wiegen, bewegen ihre Quartalszahlen den ganzen Index: eine Überraschung von Apple, Nvidia oder Microsoft kann den Nasdaq in einer Session mehrere Prozent bewegen. Die Berichtssaison (viermal jährlich) ist eine Phase von Gaps und Volatilität. Handelst du den Index, behalte immer im Blick, welche Megacap diese Woche berichtet und wann.
