Indices & Nasdaq
Trader un indice, c'est parier sur toute une économie dans un seul instrument, sans le risque d'une entreprise précise. Mais un indice n'est pas neutre : quelques mégacaps décident de sa direction, les futures commandent hors séance, et il y a des jours marqués qui font exploser le volume. Voici ce qu'il faut savoir.
Par l’équipe TradingCalculator.Pro · Mis à jour le · À propos
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Pondération par capitalisation
Le S&P 500 et surtout le Nasdaq 100 sont pondérés par capitalisation : plus l'entreprise est grande, plus elle pèse. Aujourd'hui une poignée de mégacaps tech représente une part énorme de l'indice, donc si ces 7 montent, l'indice monte même si le reste ne suit pas. « L'indice » peut être au plus haut alors que la plupart des titres baissent : voilà pourquoi la largeur compte.
Futures ES / NQ & overnight
L'E-mini S&P 500 (ES) et le Nasdaq 100 (NQ) sont les futures les plus tradés au monde et cotent presque 24h (Globex). Ils donnent le ton avant l'ouverture de Wall Street : quand tu lis « les futures montent », c'est ça. La séance régulière concentre le vrai volume, mais la séance de nuit réagit à l'Asie, l'Europe et aux news, et laisse souvent le gap avec lequel le cash ouvre.
VIX & l'indice
Le VIX mesure la volatilité attendue du S&P 500 et bouge presque toujours à l'inverse de l'indice : quand le marché chute fort, la peur fait bondir le VIX ; quand il monte calmement, le VIX plonge. Un VIX au-dessus de 30 signale la panique (et des options chères) ; sous 15, la complaisance. C'est le meilleur thermomètre de peur des actions et un contexte obligatoire avant de trader l'indice.
Rééquilibrages & triple witching
Les indices sont recalculés périodiquement : des entreprises entrent et sortent, et les fonds qui les répliquent doivent ajuster leurs portefeuilles, créant des pics de volume. Quatre fois par an, le « triple/quadruple witching » fait expirer d'un coup futures et options sur indices et actions : le troisième vendredi de mars, juin, septembre et décembre apporte un volume énorme, des mouvements étranges et une liquidité inhabituelle. Marque-les au calendrier.
Résultats des mégacaps
Comme quelques géants pèsent tant, leurs résultats trimestriels meuvent tout l'indice : une surprise d'Apple, Nvidia ou Microsoft peut pousser le Nasdaq de plusieurs pour cent en une séance. La saison des résultats (quatre fois par an) est une période de gaps et de volatilité. Si tu trades l'indice, garde toujours à l'œil quelle mégacap publie cette semaine et quand.
