Grid und Martingale: die Kurven, die lügen
Diese beiden erzeugen die schönsten Equity-Kurven im Internet, und beide haben real negativen Erwartungswert. Nicht weil die Arithmetik falsch wäre, sondern weil die Kurve etwas anderes misst, als sie zu messen scheint. Zu verstehen warum, ist die billigste Impfung gegen den Verlust eines ganzen Kontos auf einen Schlag.
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Was ein Grid ist
Ein Raster von Orders in festen Abständen: Fällt der Kurs eine Stufe, wird nachgekauft; steigt er, wird mit kleinem Gewinn geschlossen. Keine Prognose, kein Stop. Solange der Kurs in einer Spanne schwingt, sammelt die Maschine Cents und trifft fast immer.
Warum die Kurve nur steigt
Weil sie nur Geschlossenes misst und das System niemals schließt, was verliert. Rote Positionen bleiben schwebend und offen, außerhalb der Statistik; die Trefferquote steigt über 90 %, gezählt werden nur die geschlossenen. Die Kurve ist echt — sie misst die halbe Wirklichkeit.
Verdoppeln nach dem Verlust
Die Martingale verdoppelt nach jedem Verlust und hofft, ein Treffer holt alles zurück. Das Engagement wächst 1+2+4+8+16… Mit 100 € Basis auf 10.000 € Konto verlangen sieben Verluste in Folge 12.700 € — mehr als vorhanden ist. Und sieben in Folge sind kein Pech, sondern Statistik: bei 50 % Trefferquote passiert das in 200 Trades wahrscheinlicher als nicht.
Dieselbe Mathematik, beide Enden
In der Seitwärtsphase ist Verbilligen genau richtig: Der Kurs kommt zurück und jede Stufe zahlt. In einem anhaltenden Trend ist es genau falsch, und kein Parameter unterscheidet beides im Voraus. Dieselbe Maschine, die seitwärts die unschlagbare Kurve erzeugt, erzeugt im Trend den fast sicheren Ruin; das sind nicht zwei Strategien, sondern eine mit zwei Regimen.
Wie man sie in einer Anzeige erkennt
Vier Zeichen, und eines genügt für Misstrauen: eine Equity-Kurve ohne sichtbaren Drawdown; eine beworbene Trefferquote über 90 %; eine kurze Historie — Wochen oder wenige Monate; und eine Positionsgröße, die WÄCHST, während das Konto fällt. Das vierte ist entscheidend: kein gesundes System erhöht das Risiko, während es verliert.
Anti-Martingale ist vertretbar
Die Größe nach einem GEWINN zu erhöhen statt nach einem Verlust, ist das exakte Gegenteil und die Grundlage des Pyramidisierens im Trendfolgen. Der Unterschied ist nicht stilistisch: Es riskiert bereits erzielte Gewinne statt des Basiskapitals, sodass eine schlechte Serie das Engagement senkt statt es hochzujagen. Dieselbe Geste umgekehrt — und das Vorzeichen ändert alles.
Was daraus folgt
Martingale und Grid als Einkommensstrategien ausschließen: Ihr realer Erwartungswert ist negativ, sobald man die Flanke mitzählt. Wer dennoch ein Grid handelt, behandle es als das, was es ist — eine Wette darauf, dass kein Trend kommt — mit einem harten aggregierten Verlustlimit statt eines Stops je Position, den das Grid per Konstruktion nie benutzt.
Die Haltekosten: Swap und Finanzierung
Ein Grid verdient wenige Punkte je Trade, und gerade das macht es besonders anfällig für Kosten, die fast keine Werbung erwähnt: das lange Offenhalten von Positionen. Im Devisenhandel ist es der Swap, der jede Nacht belastet oder gutgeschrieben wird; bei CFDs die tägliche Finanzierung auf den Nominalwert; bei Futures die Rollkosten zum Verfall. Da ein Grid gerade dadurch überlebt, dass es Verlustpositionen hält, bis der Kurs zurückkommt, sammelt es die meisten Finanzierungstage ausgerechnet bei den Positionen, die am schlechtesten laufen. Eine Kapitalkurve ohne diesen Abzug beschreibt nicht die Strategie, sondern eine andere.
