Grid e martingala: as curvas que enganam
São as duas estratégias que produzem as curvas de equity mais bonitas da internet, e ambas têm esperança real negativa. Não porque a aritmética esteja errada, mas porque a curva mede outra coisa diferente do que parece. Perceber porquê é a vacina mais barata que existe contra perder uma conta inteira de uma vez.
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O que é uma grelha (grid)
Uma grelha de ordens a intervalos fixos: se o preço cai um degrau, compra-se mais; se sobe, fecha-se com lucro pequeno. Sem previsão e sem stop. Enquanto o preço oscilar dentro de um intervalo, a máquina apanha cêntimos e quase nunca falha.
Porque a curva só sobe
Porque mede só o que está fechado, e o sistema nunca fecha o que perde. As posições em vermelho ficam a flutuar, abertas, fora da estatística; a taxa de acerto passa dos 90 % contando exclusivamente as que fecharam. A curva é real e está a medir metade da realidade.
Dobrar depois de perder
A martingala dobra o tamanho depois de cada perda esperando recuperar tudo com um acerto. A exposição cresce 1+2+4+8+16… Com uma base de 100 € numa conta de 10.000, sete perdas seguidas exigem 12.700 €: mais do que há. E sete seguidas não é azar, é estatística: a 50 % de acerto acontece nalgum momento em 200 operações com mais de 50 % de probabilidade.
A mesma matemática, os dois finais
Em intervalo, fazer média para baixo é exatamente o correto: o preço volta e cada degrau acrescentado cobra. Em tendência sustentada é exatamente o contrário, e não há parâmetro que distinga uma coisa da outra à partida. A mesma máquina que produz a curva imbatível na lateral produz a ruína quase certa numa tendência; não são duas estratégias, é uma com dois regimes.
Como reconhecê-las num anúncio
Quatro sinais, e basta um para desconfiar: curva de equity que sobe sem um único drawdown visível; taxa de acerto anunciada acima de 90 %; histórico curto — semanas ou poucos meses; e tamanho de posição que CRESCE enquanto a conta desce. O quarto é decisivo: nenhum sistema saudável aumenta o risco quando está a perder.
A antimartingala é defensável
Subir o tamanho depois de GANHAR, não depois de perder, é o contrário exato e é a base do piramidar em seguimento de tendência. A diferença não é de estilo: arrisca os ganhos já obtidos em vez do capital base, por isso uma má sequência reduz a exposição em vez de a disparar. É o mesmo gesto invertido, e o sinal muda tudo.
O que fazer com isto
Descartar a martingala e a grelha como estratégias de rendimento: a esperança real delas, contabilizada a cauda, é negativa. Se ainda assim se operar uma grelha, tratá-la pelo que é — uma aposta em que não haverá tendência — com um limite de perda agregado e fechado, não com um stop por posição que a própria grelha foi desenhada para nunca usar.
O custo de manter: swap e financiamento
Uma malha ganha poucos pontos por operação, e isso torna-a especialmente vulnerável a um custo que quase nenhum anúncio menciona: manter posições abertas muito tempo. No forex é o swap cobrado ou pago todas as noites; nos CFD, o financiamento diário sobre o nocional; nos futuros, o custo do rolamento no vencimento. Como a malha sobrevive precisamente aguentando as posições perdedoras até o preço voltar, é a estratégia que acumula mais dias de financiamento justamente nas posições que pior estão. Uma curva de resultados que não desconta esse encargo não descreve a estratégia: descreve outra.
