Relative-Rotation-Graphen (RRG): die Rotationskarte der Profis
Relative Rotation Graphs (RRG), von Julius de Kempenaer entwickelt, sind eine visuelle Art zu sehen, welche Werte oder Sektoren GEGENÜBER einem Referenzindex an Stärke gewinnen oder verlieren — und wie schnell. Statt jeden Wert einzeln zu betrachten, setzt du alle auf eine 4-Quadranten-Fläche und siehst auf einen Blick, wer führt und wer zurückfällt. Es ist ein institutionelles Werkzeug (StockCharts, Bloomberg), das Privatanleger kaum nutzen.
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Was es ist
Ein RRG stellt jeden Wert als Punkt auf einer in 4 Quadranten geteilten Fläche dar, immer GEGEN einen Index gemessen (z. B. den S&P 500). Es sagt nicht, ob etwas absolut steigt, sondern ob es besser oder schlechter als der Markt läuft und ob dieser Vorsprung zu- oder abnimmt. Es dient dazu, viele Werte auf einmal zu vergleichen und zu entscheiden, worauf man den Fokus legt.
Die zwei Achsen
Die waagerechte Achse ist die RS-Ratio: die relative Stärke gegenüber dem Index (rechts = stärker als der Markt, links = schwächer). Die senkrechte Achse ist das RS-Momentum: das TEMPO dieser Stärke (oben = der Vorsprung beschleunigt, unten = er lässt nach). Die Mitte ist der Referenzindex (Wert 100): in der Mitte zu sein heißt, sich wie der Markt zu verhalten.
Die 4 Quadranten
Oben rechts, Führend (stark und beschleunigend): die aktuellen Gewinner. Unten rechts, Schwächelnd (stark, aber an Tempo verlierend). Unten links, Zurückbleibend (schwach und fallend): die Verlierer. Oben links, Verbessernd (noch schwach, aber wieder Tempo gewinnend): mögliche nächste Führer. Die Farbe jedes Quadranten fasst seine Gesundheit auf einen Blick zusammen.
Die Rotation (im Uhrzeigersinn)
Das Starke am RRG ist, dass Werte dazu neigen, IM UHRZEIGERSINN zwischen den Quadranten zu rotieren: Verbessernd → Führend → Schwächelnd → Zurückbleibend → und zurück zu Verbessernd. Dieser Zyklus hilft vorauszudenken: ein Sektor, der in "Verbessernd" eintritt, könnte einen Führungsabschnitt beginnen; einer, der "Führend" Richtung "Schwächelnd" verlässt, erschöpft vielleicht seinen Vorsprung.
Die Schweife (die Bahn)
Jeder Punkt zieht einen "Schweif": die Spur der letzten Wochen, die zeigt, woher er kam und wohin er zieht. Ein langer Schweif mit klarer Richtung signalisiert eine starke, stetige Rotation; ein kurzer, verwickelter Schweif Unentschlossenheit. Der Schweif macht aus einem Standbild einen Film des Rotationstrends.
Wie man es nutzt
Der klassische Einsatz ist die Sektorrotation: das Portfolio mit Sektoren im Quadranten Führend oder Verbessernd bestücken und die im Quadranten Zurückbleibend meiden (oder reduzieren). Es vergleicht auch Aktien, Länder oder Anlageklassen gegen einen einzigen Index. Stets mit sorgfältig gewähltem Benchmark und auf Wochenbasis, um Rauschen zu filtern.
Grenzen (Ehrlichkeit)
Das RRG misst RELATIVE Stärke, nicht absolute: ein Wert kann im Quadranten Führend stehen und dennoch im Preis fallen, wenn der ganze Markt fällt — er fällt nur weniger. Es ist für sich kein Einstiegssignal: es sagt, wo man schauen soll, nicht wann man einsteigt; dafür braucht es eigene Analyse und Risikomanagement. Und wie alles auf Durchschnitten Beruhende läuft es einen Schritt hinterher.
Die Benchmark ändert alles
Ein RRG misst keine Stärke, sondern Stärke RELATIV zu einer von dir gewählten Benchmark — und eine andere Wahl kann das ganze Bild umdrehen. Derselbe Sektor kann gegenüber einem Weltindex im Führungsquadranten und gegenüber dem Index seines eigenen Landes im Nachzüglerquadranten liegen, ohne dass sich ein einziger Kurs geändert hätte. Das ist kein Mangel des Werkzeugs, sondern genau seine Funktion. Ein Fehler ist dagegen, zwei RRGs mit verschiedenen Benchmarks zu vergleichen oder eine Rotation zu lesen, ohne zu sagen, relativ wozu. Wähle die Benchmark nach der anstehenden Entscheidung und halte sie schriftlich fest.
