Relative Rotation Graphs (RRG): la mappa di rotazione dei professionisti
I Relative Rotation Graphs (RRG), creati da Julius de Kempenaer, sono un modo visivo di vedere quali asset o settori stanno guadagnando o perdendo forza RISPETTO A UN INDICE di riferimento, e a che ritmo. Invece di guardare ogni asset separatamente, li metti tutti su un piano a 4 quadranti e vedi a colpo d'occhio chi guida e chi resta indietro. È uno strumento istituzionale (StockCharts, Bloomberg) che il retail usa raramente.
Dal team di TradingCalculator.Pro · Aggiornato il · Chi siamo
Inizia 7 giorni gratis →Cosa imparerai
Che cos'è
Un RRG disegna ogni asset come un punto su un piano diviso in 4 quadranti, sempre misurato CONTRO un indice (per es. l'S&P 500). Non ti dice se qualcosa sale in termini assoluti, ma se lo fa meglio o peggio del mercato, e se quel vantaggio accelera o rallenta. Serve a confrontare molti asset insieme e decidere dove mettere il focus.
I due assi
L'asse orizzontale è l'RS-Ratio: la forza relativa rispetto all'indice (a destra, più forte del mercato; a sinistra, più debole). L'asse verticale è l'RS-Momentum: il RITMO di quella forza (in alto, il vantaggio accelera; in basso, rallenta). Il centro è l'indice di riferimento (valore 100): stare al centro significa comportarsi come il mercato.
I 4 quadranti
In alto a destra, Leader (forte e in accelerazione): i vincitori attuali. In basso a destra, In indebolimento (forte ma che perde ritmo). In basso a sinistra, In ritardo (debole e in calo): i perdenti. In alto a sinistra, In miglioramento (ancora debole ma che recupera ritmo): possibili prossimi leader. Il colore di ogni quadrante ne riassume la salute a colpo d'occhio.
La rotazione (senso orario)
La forza dell'RRG è che gli asset tendono a ruotare in SENSO ORARIO tra i quadranti: In miglioramento → Leader → In indebolimento → In ritardo → e di nuovo In miglioramento. Quel ciclo ti aiuta ad anticipare: un settore che entra in "In miglioramento" può stare iniziando un tratto di leadership; uno che esce da "Leader" verso "In indebolimento" forse sta esaurendo il proprio vantaggio.
Le code (la traiettoria)
Ogni punto trascina una "coda": la scia delle ultime settimane che mostra da dove è arrivato e dove sta andando. Una coda lunga e con direzione chiara indica una rotazione forte e stabile; una coda corta e aggrovigliata, indecisione. La coda trasforma una fotografia fissa in un film della tendenza di rotazione.
Come usarlo
L'uso classico è la rotazione settoriale: caricare il portafoglio con settori nel quadrante Leader o In miglioramento ed evitare (o ridurre) quelli del quadrante In ritardo. Serve anche a confrontare azioni, Paesi o classi di attivo rispetto a uno stesso indice. Si usa sempre con un benchmark scelto con criterio e su timeframe settimanali per filtrare il rumore.
Limiti (onestà)
L'RRG misura forza RELATIVA, non assoluta: un asset può stare nel quadrante Leader e comunque scendere di prezzo se tutto il mercato scende —semplicemente scende meno—. Non è un segnale di ingresso di per sé: ti dice dove guardare, non quando entrare; per quello servono la tua analisi e la tua gestione del rischio. E, come tutto ciò che si basa su medie, va un passo indietro.
Il benchmark cambia tutto
Un RRG non misura la forza, misura la forza RELATIVA a un indice che scegli tu, e cambiare quella scelta può ribaltare l'intero grafico. Lo stesso settore può comparire nel quadrante di leadership rispetto a un indice mondiale e in quello di ritardo rispetto all'indice del suo paese, senza che sia cambiato un solo prezzo. Non è un difetto dello strumento: è ciò che lo strumento fa. È invece un errore confrontare due RRG con riferimenti diversi, o leggere una rotazione senza dire rispetto a cosa. Scegli il riferimento in base alla decisione che devi prendere e mettilo per iscritto.
