Kapitalmanagement

Was du lernst

1-2% Regel pro Trade

Riskieren Sie nie mehr als 1-2% Ihres Kapitals bei einem einzigen Trade.

Kelly-Kriterium

Formel zur Berechnung der optimalen Größe.

Positions-Pyramide

Fügen Sie zu Gewinnpositionen hinzu, nicht zu Verlustpositionen.

Diversifikation

Haben Sie nicht alle Trades im selben Asset.

Korrelation: echte Diversifikation

Fünf Positionen zu halten ist keine Diversifikation, wenn alle fünf zusammen steigen und fallen. Apple, Microsoft, Nvidia, einen Nasdaq-ETF und Bitcoin gleichzeitig zu kaufen ist praktisch eine gehebelte Wette auf Tech-'Risk-on': fällt einer, fallen alle. Echte Diversifikation braucht gering oder negativ korrelierte Werte (Aktien + Anleihen + Gold, oder Sektoren, die nicht im Gleichschritt laufen). Bevor du eine weitere Position öffnest, frage: 'ist das eine neue Wette oder mehr vom Gleichen?'.

Renditereihenfolge-Risiko

Die REIHENFOLGE, in der Gewinne und Verluste eintreffen, zählt so viel wie ihr Durchschnitt, besonders wenn du Geld ein- oder auszahlst. Zwei Konten mit gleicher Durchschnittsrendite können sehr unterschiedlich enden: das mit einer großen Verlustserie früh (wenn das Kapital schon hoch ist oder gerade beim Auszahlen) erholt sich vielleicht nie, denn ein 50%-Verlust braucht +100% zurück. Deshalb ist frühes Drawdown-Begrenzen und keine Überexponierung am Anfang keine übertriebene Vorsicht: es ist mathematisches Überleben.

Ruinrisiko

Die Wahrscheinlichkeit, dass allein eine Verlustserie das Konto ohne handelbares Kapital zurücklässt. Die Trefferquote entscheidet das nicht allein: Es ergibt sich aus dem Risiko je Trade, dem Chance-Risiko-Verhältnis und der Anzahl der Trades. Zwei Systeme mit derselben Trefferquote von 55 % haben sehr unterschiedliche Ruinrisiken, wenn eines 1 % und das andere 10 % riskiert. Die Folge ist unbequem: Ein im Durchschnitt profitables System kann dich ruinieren, bevor sich sein Vorteil überhaupt zeigt — deshalb wird die Positionsgröße vor dem Einstieg festgelegt. Der Monte-Carlo-Simulator schätzt es anhand deiner eigenen Zahlen.

Gesamtes offenes Risiko, nicht nur pro Trade

Die 1-2-%-Regel gilt für jeden Einstieg, aber was ein Konto umwirft, ist die Summe aller gleichzeitig offenen Positionen. Fünf Positionen zu je 2 % sind 10 % des Kapitals gleichzeitig im Risiko, und bei Korrelation verhalten sie sich wie eine einzige 10-%-Wette. Deshalb braucht es eine zweite Obergrenze — ein maximales Gesamtrisiko zu jedem Zeitpunkt —, die auch dann gilt, wenn jeder Einstieg für sich die Regel erfüllt. Genau dieses Limit fehlt, wenn jemand die 1-%-Regel buchstabengetreu befolgt und trotzdem in einer Sitzung 15 % Drawdown kassiert.

Empfohlene Mindestverhältnisse

Scalping: Minimum 1:1.5. Day Trading: Minimum 1:2. Swing Trading: Minimum 1:3.

Berechnung vor Eintritt

Messen Sie immer: Eintritt, Stop Loss, Take Profit.