إدارة رأس المال

ما ستتعلمه

قاعدة 1-2% لكل صفقة

لا تخاطر أبدًا بأكثر من 1-2% من رأس مالك في صفقة واحدة.

معيار كيلي

صيغة لحساب الحجم الأمثل.

هرم المراكز

أضف إلى المراكز الرابحة، وليس الخاسرة.

التنويع

لا تضع جميع صفقاتك في نفس الأصل.

الارتباط: تنويع حقيقي

امتلاك خمسة مراكز ليس تنويعًا إذا كانت الخمسة تصعد وتهبط معًا. شراء آبل ومايكروسوفت وإنفيديا وصندوق ناسداك والبتكوين دفعةً واحدة هو عمليًا رهان واحد برافعة على 'المخاطرة' التقنية: حين يسقط واحد، يسقط الجميع. التنويع الحقيقي يتطلّب أصولًا منخفضة أو سالبة الارتباط (أسهم + سندات + ذهب، أو قطاعات لا تتحرّك متزامنة). قبل فتح مركز آخر اسأل: 'هل هذا رهان جديد أم مزيد من الشيء نفسه؟'.

مخاطر تسلسل العوائد

التسلسل الذي تصل به أرباحك وخسائرك يهمّ بقدر متوسّطها، خاصةً إن كنت تضيف أو تسحب أموالًا. حسابان بالمتوسّط نفسه قد ينتهيان مختلفَين جدًا: الذي يعاني سلسلة خسائر كبيرة مبكرًا (حين يكون رأس المال مرتفعًا أصلًا، أو مع بدء السحب) قد لا يتعافى أبدًا، لأن هبوطًا بنسبة 50% يتطلّب 100%+ للعودة. لهذا فإن الحدّ من التراجع مبكرًا وعدم الإفراط في التعرّض في البداية ليس حذرًا مفرطًا: إنه بقاء رياضي.

مخاطر الإفلاس

هي احتمال أن تترك سلسلة خسائر وحدها الحساب بلا رأس مال قابل للتداول. ولا تحددها نسبة الصفقات الرابحة وحدها، بل تنشأ من المخاطرة في كل صفقة ونسبة العائد إلى المخاطرة وعدد الصفقات. فنظامان بنسبة نجاح 55 ٪ نفسها تختلف مخاطر إفلاسهما اختلافًا كبيرًا إذا خاطر أحدهما بـ1 ٪ والآخر بـ10 ٪. والنتيجة غير مريحة: نظام مربح في المتوسط قد يفلسك قبل أن تظهر أفضليته أصلًا، ولهذا يُحدَّد حجم المركز قبل الدخول. ويقدّر محاكي مونت كارلو ذلك اعتمادًا على أرقامك أنت.

إجمالي المخاطرة المفتوحة، لا مخاطرة الصفقة وحدها

تنطبق قاعدة 1-2 ٪ على كل دخول، لكن ما يُسقط الحساب هو مجموع كل ما هو مفتوح في الوقت نفسه. فخمسة مراكز بنسبة 2 ٪ لكل منها تعني 10 ٪ من رأس المال معرّضة للخطر في آن واحد، وإذا كانت مترابطة فإنها تتصرف كرهان واحد بنسبة 10 ٪. لذلك يلزم سقف ثانٍ — حد أقصى للمخاطرة الإجمالية في أي لحظة — يُحترم حتى عندما يستوفي كل دخول على حدة القاعدة. وهذا هو الحد الغائب حين يطبّق أحدهم قاعدة 1 ٪ حرفيًا ومع ذلك يتكبّد تراجعًا بنسبة 15 ٪ في جلسة واحدة.

النسب الدنيا الموصى بها

السكالبينج: الحد الأدنى 1:1.5. التداول اليومي: الحد الأدنى 1:2. تداول السوينغ: الحد الأدنى 1:3.

الحساب قبل الدخول

قس دائمًا: الدخول، وقف الخسارة، جني الأرباح.