Управление Капиталом

Чему вы научитесь

Правило 1-2% на Сделку

Никогда не рискуйте более 1-2% капитала в одной сделке.

Критерий Келли

Формула для расчета оптимального размера.

Пирамида Позиций

Добавляйте к выигрышным позициям, а не к проигрышным.

Диверсификация

Не держите все сделки в одном активе.

Корреляция: настоящая диверсификация

Держать пять позиций — не диверсификация, если все пять растут и падают вместе. Купить сразу Apple, Microsoft, Nvidia, ETF на Nasdaq и биткоин — это на практике одна ставка с плечом на технологический «risk-on»: падает один — падают все. Настоящая диверсификация требует слабо или отрицательно коррелированных активов (акции + облигации + золото, или секторы, не двигающиеся в унисон). Прежде чем открыть ещё позицию, спросите: «это новая ставка или больше того же самого?».

Риск последовательности доходностей

ПОРЯДОК, в котором приходят прибыли и убытки, важен не меньше их среднего, особенно если вы вносите или снимаете деньги. Два счёта с одинаковой средней доходностью могут закончить очень по-разному: тот, что переживает крупную серию убытков рано (когда капитал уже велик, или как раз когда начинаете снимать), может никогда не восстановиться, ведь падение на 50% требует +100% для возврата. Поэтому ограничивать просадку рано и не переусердствовать с экспозицией в начале — не чрезмерная осторожность, а математическое выживание.

Риск разорения

Вероятность того, что одна лишь серия убытков оставит счёт без капитала для торговли. Её определяет не процент прибыльных сделок: она складывается из риска на сделку, соотношения прибыли к риску и количества сделок. У двух систем с одинаковыми 55 % прибыльных сделок риск разорения будет совершенно разным, если одна рискует 1 %, а другая 10 %. Вывод неприятен: система, прибыльная в среднем, способна разорить вас раньше, чем её преимущество успеет проявиться, и потому размер позиции определяется до входа. Симулятор Монте-Карло оценивает это на ваших собственных цифрах.

Совокупный открытый риск, а не только риск на сделку

Правило 1-2 % действует для каждого входа, но счёт обрушивает сумма всего, что открыто одновременно. Пять позиций по 2 % — это 10 % капитала под риском сразу, а при корреляции они ведут себя как одна ставка на 10 %. Поэтому нужен второй потолок — предельный совокупный риск в любой момент времени, — который соблюдается даже тогда, когда каждый вход по отдельности правилу соответствует. Именно этого ограничения не хватает, когда человек следует правилу 1 % буквально и всё равно получает просадку 15 % за одну сессию.

Минимальные Рекомендуемые Соотношения

Скальпинг: Минимум 1:1.5. Дневная торговля: Минимум 1:2. Свинг-трейдинг: Минимум 1:3.

Расчет Перед Входом

Всегда измеряйте: Вход, Стоп Лосс, Тейк Профит.