Análise intermercado
Nenhum mercado se move sozinho (John Murphy). Dólar, obrigações, matérias-primas e bolsa estão ligados: ler essas relações dá-lhe o contexto macro que confirma —ou desmente— a sua operação. É 15% do exame CMT por alguma razão.
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Dólar ↔ matérias-primas
Relação historicamente inversa: as matérias-primas cotam em dólares, por isso um dólar forte encarece-as para o resto do mundo e pressiona-as em baixa (ouro, petróleo). Se opera ouro, olhe SEMPRE para o índice do dólar (DXY).
Obrigações e yields ↔ bolsa
Quando os yields sobem (obrigações caem), o dinheiro 'sem risco' paga mais e as ações —sobretudo growth/tech— sofrem, porque os seus lucros futuros valem menos descontados. Yields a cair costumam aliviar a bolsa. O 10 anos americano é a referência.
Risk-on / Risk-off
Modo risk-on: sobe a bolsa, a cripto, o AUD, os mercados emergentes. Modo risk-off: sobem o dólar, o iene, o franco suíço, o ouro e as obrigações; cai o resto. Identificar o modo do dia evita comprar ativos de risco quando o mundo foge deles.
Correlações de divisas
EURUSD e GBPUSD movem-se de forma muito parecida (correlação positiva); EURUSD e USDCHF, ao contrário. AUD e NZD seguem as matérias-primas; o JPY é refúgio. Abrir dois pares correlacionados = duplicar a mesma aposta sem saber.
Força relativa e rotação
Comparar um ativo com outro (rácio) mostra quem lidera: tech vs S&P, ouro vs bolsa, BTC vs ETH. O dinheiro roda por setores consoante o ciclo; operar o que mostra força relativa põe-no do lado do fluxo institucional.
Como aplicá-lo às suas operações
Antes de uma operação, verifique em 60 segundos: o dólar apoia ou estorva? os yields acompanham? o modo é risk-on ou off? Se o intermercado contradiz o seu trade, reduza o tamanho ou passe. As divergências intermercado (bolsa sobe, cobre e yields caem) costumam avisar de viragens.
