インターマーケット分析

学べること

ドル ↔ 商品

歴史的に逆相関：商品はドル建てのため、ドル高は世界にとって割高となり下押しする（金・原油）。金を取引するなら必ずドル指数（DXY）を見ること。

債券利回り ↔ 株式

利回りが上がる（債券が下がる）と『無リスク』資金の利回りが増し、株——特にグロース/テック——は将来利益の割引価値低下で苦しむ。利回り低下は株の追い風。基準は米10年債。

リスクオン／リスクオフ

リスクオン：株・暗号資産・豪ドル・新興国が上昇。リスクオフ：ドル・円・スイスフラン・金・債券が上昇し、他は下落。その日のモードを見極めれば、世界がリスクから逃げる時にリスク資産を買わずに済む。

通貨の相関

EURUSDとGBPUSDは似た動き（正の相関）、EURUSDとUSDCHFは逆。AUD・NZDは商品に連動し、JPYは避難先。相関するペアを2つ持つ＝知らぬ間に同じ賭けを倍にすること。

相対力とローテーション

資産同士を比率で比べればリーダーが分かる：テック対S&P、金対株、BTC対ETH。資金は循環的にセクターを回る。相対力を示すものを取引すれば機関資金の流れ側に立てる。

トレードへの応用

トレード前に60秒チェック：ドルは追い風か逆風か？利回りは整合的か？リスクオンかオフか？インターマーケットが矛盾するならサイズを減らすか見送る。株高なのに銅と利回りが下がる等の乖離は転換の警告。