Fondamenti del Trading

Cosa imparerai

Forex

Il mercato valutario: scambi una valuta con un'altra (EUR/USD, ecc.). È il più grande e liquido del mondo (~6,6 mila miliardi $/giorno), apre 24h dal lunedì al venerdì e si opera con leva. Si muove con i tassi di interesse e la macro. Spread bassi, ma la leva alta è il suo pericolo maggiore per il principiante.

Azioni

Comprare un'azione significa comprare un pezzetto di un'azienda (Apple, Enel…). Guadagni se il prezzo sale e, a volte, con i dividendi. Quota negli orari di borsa (non 24h) ed è la cosa più regolamentata e intuitiva per iniziare. I movimenti dipendono dagli utili, dalle notizie e dal sentiment generale del mercato.

Cripto

Asset digitali (Bitcoin, Ethereum…) che operano 24/7, senza orari né chiusure. Volatilità altissima: possono muoversi del 10% in un giorno, il che dà opportunità e rischio in parti uguali. Attenzione alla leva e agli exchange non regolamentati. Per iniziare: size piccole e solo denaro che puoi permetterti di perdere.

Materie Prime

Beni fisici: oro e argento (rifugio), petrolio e gas (energia), grano o caffè (agricoli). I loro prezzi dipendono dalla domanda/offerta reale, dalla geopolitica e dal dollaro. L'oro tende a salire quando c'è paura; il petrolio con l'economia e i conflitti. Si operano soprattutto tramite futures, ETF o CFD.

Indici

Un paniere che misura un intero mercato: l'S&P 500 (500 grandi aziende USA), il FTSE MIB, il Nasdaq… Invece di azzeccare una singola azione, operi la direzione generale. Hanno meno rumore di un singolo titolo e sono molto seguiti; si operano tramite futures, ETF o CFD.

ETF

Fondi che quotano come un'azione ma contengono molti asset insieme (un indice, un settore, l'oro…). Con un solo acquisto diversifichi ed eviti di dipendere da una singola azienda. Economici e semplici: sono la porta d'ingresso preferita dall'investitore di lungo periodo. Esempio: l'ETF SPY replica l'S&P 500.

Futures

Contratti per comprare o vendere un asset (indice, petrolio, oro) a un prezzo fissato oggi con consegna futura. Hanno leva incorporata e scadenza, quindi vanno rinnovati (rollover). Sono usati dai professionisti per coprirsi e speculare; potenti ma esigenti, non sono un prodotto per il primo giorno.

Obbligazioni / Reddito fisso

Debito emesso da governi e aziende. È il mercato più grande al mondo per dimensione; il rendimento del debito sovrano (come il decennale USA) fissa il tasso 'privo di rischio' che valuta tutto il resto. Si muove in modo inverso ai tassi di interesse.

Opzioni

Contratti che danno il diritto —non l'obbligo— di comprare (call) o vendere (put) un asset a un prezzo fisso prima della scadenza. Si usano per coprire il rischio, generare reddito o speculare con leva e rischio definito. Il loro prezzo dipende dalla volatilità e dal tempo.

CFD

Contratti per Differenza: operi la variazione di prezzo di un asset senza possederlo, con leva e sia al rialzo sia al ribasso. Popolari in Europa per indici, forex e materie prime, ma la leva amplifica le perdite e i costi (spread/finanziamento notturno) si accumulano.

Retail

Trader individuali come te, che operano da casa con i propri soldi tramite un broker. Sono il gruppo più numeroso ma muovono la parte più piccola del volume. Senza informazioni privilegiate né dimensione, il loro vantaggio sta nella flessibilità: possono aspettare l'operazione perfetta senza rendere conto a nessuno.

Istituzionali

Il 'denaro grande': hedge fund, fondi pensione, assicurazioni e banche che muovono centinaia di milioni. La loro dimensione è insieme forza e limite: non possono entrare o uscire di colpo senza muovere il prezzo, quindi affettano gli ordini per ore o giorni. Seguirne le tracce (il flusso) è ciò a cui punta il trader retail scaltro.

Banche d'investimento e commerciali

L'idraulica del mercato: fanno mercato, eseguono ordini giganti dei clienti, operano desk proprietari e dominano il forex. La loro ricerca e il loro flusso condizionano la direzione di breve termine.

Hedge fund

Fondi poco regolamentati che cercano rendimento assoluto con strategie aggressive e flessibili (long/short, macro, arbitraggio, quantitative). Possono muovere i mercati in fretta e sono spesso lo 'smart money' dall'altra parte delle operazioni retail.

Fondi pensione e fondi comuni

Le maggiori riserve di capitale di lungo periodo. Investono lentamente e in grandi dimensioni per pensioni e risparmio; i loro ribilanciamenti di portafoglio e le inclusioni negli indici muovono interi settori per settimane e mesi.

Market Maker

Aziende che 'fanno mercato': quotano insieme un prezzo di acquisto e uno di vendita e guadagnano sullo spread tra i due. Forniscono liquidità perché tu possa sempre entrare o uscire, ma il loro interesse è opposto al tuo. Nelle zone dove si accumulano gli stop possono spingere il prezzo per 'cacciare' quella liquidità prima di girare.

HFT e algoritmi

Società di trading ad alta frequenza che usano algoritmi ultrarapidi per operare in microsecondi, fornendo gran parte della liquidità attuale e catturando spread minimi su milioni di ordini. Dominano il volume intraday.

Broker e dealer

Gli intermediari che ti danno accesso al mercato. Alcuni passano il tuo ordine al mercato (ECN/STP); altri si mettono dall'altra parte (market maker/dealer). Il modo in cui instradano gli ordini incide sulla tua esecuzione e sui tuoi costi.

Aziende e hedger

Attività reali (compagnie aeree, esportatori, società minerarie) che usano futures e forex non per speculare, ma per coprire un'esposizione reale: carburante, valute, materie prime. Il loro flusso stabile e non direzionale è la spina dorsale dei mercati delle materie prime e del forex.

Banche Centrali

Il giocatore più potente: la Fed, la BCE, ecc. Fissano i tassi di interesse e controllano l'offerta di moneta, e con questo muovono valute, obbligazioni e interi listini. Non cercano profitto, ma stabilità. Quando il loro presidente parla, il mercato si ferma ad ascoltare: una sola frase può cambiare il trend di fondo.

Sydney (Pacifico)

La sessione che apre la settimana di trading. Liquidità sottile e bassa volatilità; soprattutto coppie con AUD, NZD e JPY. Buona per le strategie da range e rischiosa per le rotture, perché i movimenti possono essere erratici.

Sessione Asiatica

Tokyo, Hong Kong e Singapore. Volatilità moderata e range più stretti: il momento migliore per JPY, AUD e asset asiatici. Di solito traccia un range che Londra poi rompe. Buona sessione per le strategie da range, più difficile per le rotture per via della minore liquidità.

Sovrapposizione Sydney–Tokyo

Asia-Pacifico a pieno regime: la finestra più attiva per AUD, NZD, JPY e gli indici asiatici. Volatilità moderata, guidata dai dati regionali e dalla Cina.

Sessione di Londra

La sessione più importante: Londra muove circa il 35% del forex mondiale. Alta volatilità e trend puliti, soprattutto sulle coppie con EUR e GBP. Di solito fissa la direzione della giornata nella sua prima ora. È la preferita di molti trader per i movimenti ampi e la liquidità profonda.

Sovrapposizione Londra/NY

Le 4 ore in cui Londra e New York operano insieme (13:00–17:00 UTC): la finestra con più liquidità e volatilità dell'intera giornata. È qui che avvengono i movimenti più ampi e puliti, ed è dove molti day trader concentrano tutta la loro operatività. È anche la più rischiosa se entri senza un piano.

Sessione di New York

New York apre con la maggior parte dei dati macro statunitensi (occupazione, inflazione, tassi), quindi concentra i picchi di volatilità. La sua sovrapposizione con Londra è la finestra di maggiore movimento della giornata. Dopo la chiusura europea la liquidità cala e i trend tendono a esaurirsi.