Marktstruktur

Was du lernst

Aufwärtstrend (HH · HL)

Höhere Hochs (HH) und höhere Tiefs (HL). Solange jeder Rücksetzer über dem vorigen Tief stoppt und der Kurs neue Hochs macht, ist die Struktur bullisch: du handelst mit ihr (Longs in den Rücksetzern). Sie bricht, wenn ein Tief nicht mehr höher ist als das vorherige.

Abwärtstrend (LH · LL)

Tiefere Hochs (LH) und tiefere Tiefs (LL). Jede Erholung bleibt unter dem vorigen Hoch stecken. Solange das gilt, ist die Struktur bärisch: die Ausrichtung ist short, Erholungen sind zum Verkaufen, nicht zum Kaufen. In einer bärischen Struktur zu kaufen heißt, gegen die Strömung zu schwimmen.

Range / Seitwärts

Der Kurs pendelt zwischen Unterstützung und Widerstand, ohne steigende oder fallende Hochs/Tiefs zu machen: kein Trend. Man handelt die Ränder (an der Unterstützung kaufen, am Widerstand verkaufen) oder wartet auf den Ausbruch. Meistens ist der Markt in der Range, nicht im Trend.

BOS — Strukturbruch

Bruch eines relevanten Hochs (oder Tiefs) IN RICHTUNG des Trends: bestätigt die Fortsetzung. Im Aufwärtstrend das letzte Hoch überwinden = bullischer BOS, der Trend läuft weiter. Es ist das Zeichen, dass die Struktur HÄLT, nicht dass sie dreht. BOS reiht sich an BOS, solange der Trend gesund ist.

CHOCH — Charakterwechsel

Der ERSTE Riss im Trend: der Kurs bricht das letzte höhere Tief (im Aufwärtstrend) oder das letzte tiefere Hoch (im Abwärtstrend). Er bestätigt die Wende nicht allein, warnt aber, dass sich der Charakter des Marktes ändert. Regel: erst CHOCH, dann ein BOS in die neue Richtung = bestätigte Wende.

Akkumulation

Eine Seitwärtsphase, meist nach einem Fall, in der starke Hände kaufen, ohne dass der Kurs steigt (sie absorbieren das Angebot). Sieht aus wie eine Range mit Sweep-Dochten am Boden (Springs), die die Stops der Verkäufer jagen. Endet mit einem Ausbruch nach oben: die Vorstufe einer Rally.

Distribution

Das Gegenteil: eine Range nach einem Anstieg, in der starke Hände Ware abgeben (an die verkaufen, die die Euphorie kaufen), ohne dass der Kurs schon fällt. Sweep-Dochte an der Decke jagen späte Käufer. Endet mit einem Ausbruch nach unten: die Vorstufe eines Falls.

Rücksetzer im Trend (Pullback)

Eine vorübergehende Bewegung GEGEN den Trend innerhalb dessen (eine Verschnaufpause), keine Wende. Im Aufwärtstrend korrigiert der Kurs, stoppt aber über dem vorigen Tief und setzt die Aufwärtsbewegung fort. Der beste Ort, mit dem Trend zu gutem Risiko einzusteigen: den Rücksetzer kaufen, nicht dem Hoch hinterherjagen.

Ausbruch & Retest

Der Kurs bricht ein Niveau (Unterstützung, Widerstand oder eine Struktur) und KEHRT dann zurück, um es von der anderen Seite zu berühren, bevor er weiterläuft. Der Retest bestätigt den Bruch — alter Widerstand wird Unterstützung — und bietet einen risikoärmeren Einstieg, als dem ersten Ausbruch hinterherzujagen. Scheitert der Retest, war der Bruch falsch.

Bestätigter Trendwechsel

Die Abfolge dreht komplett: eine bullische Struktur (HH/HL) macht plötzlich tiefere Hochs und Tiefs (LH/LL), oder umgekehrt. Meist CHOCH → Retest → BOS in die neue Richtung. Erst dann drehst du deine Ausrichtung; einer unbestätigten Wende vorzugreifen gehört zu den teuersten Fehlern überhaupt.

Liquiditäts-Sweep (kein Bruch)

Ein Liquiditäts-Sweep ist ein Docht, der ein vorheriges Hoch oder Tief nimmt und in derselben oder der nächsten Kerze wieder hineinkehrt, ohne dass der Kurs auf der anderen Seite schließen kann. Das ist kein Bruch der Struktur, sondern das Gegenteil. Offensichtliche Hochs und Tiefs sammeln Stopps, und dieses Ordercluster ist die Gegenseite, die jemand braucht, um Größe aufzubauen. Der praktische Unterschied zum BOS liegt im Schlusskurs: Schließt der Kurs außerhalb und akzeptiert das Niveau, ist es ein Bruch; sticht er nur durch und kehrt zurück, ist es ein Sweep, und die Tendenz dreht meist auf die dem Durchstich entgegengesetzte Seite.