بنية السوق

ما ستتعلمه

اتجاه صاعد (HH · HL)

قمم أعلى (HH) وقيعان أعلى (HL). طالما توقّف كل تصحيح فوق القاع السابق وواصل السعر تسجيل قمم جديدة، فالبنية صاعدة: تتداول معها (شراء عند الارتدادات). وتنكسر حين يتوقّف قاعٌ عن كونه أعلى من سابقه.

اتجاه هابط (LH · LL)

قمم أدنى (LH) وقيعان أدنى (LL). كل ارتداد يتوقّف دون القمة السابقة. وطالما استمر ذلك فالبنية هابطة: الميل بيعيّ والارتدادات للبيع لا للشراء. والشراء في بنية هابطة مصارعةٌ للتيار.

نطاق / تذبذب عرضي

يتذبذب السعر بين دعم ومقاومة دون صنع قمم/قيعان صاعدة أو هابطة: لا اتجاه. تتداول عند الحدّين (شراء عند الدعم، بيع عند المقاومة) أو تنتظر الاختراق. أغلب الوقت يكون السوق في نطاق لا في اتجاه.

BOS — كسر البنية

كسر قمة (أو قاع) مهمّة في اتجاه الترند: يؤكّد الاستمرار. في الصاعد، تجاوز آخر قمة = BOS صاعد، والاتجاه مستمر. إنها إشارة على أن البنية صامدة لا أنها تنعكس. وتتوالى BOS تلو BOS ما دام الاتجاه سليمًا.

CHOCH — تغيّر الطابع

أول شرخ في الاتجاه: يكسر السعر آخر قاع أعلى (في الصاعد) أو آخر قمة أدنى (في الهابط). لا يؤكّد الانعكاس وحده، لكنه ينذر بأن طابع السوق يتغيّر. القاعدة: CHOCH أولًا، ثم BOS في الاتجاه الجديد = انعكاس مؤكَّد.

التجميع

مرحلة عرضية، غالبًا بعد هبوط، تشتري فيها الأيدي القوية دون أن يرتفع السعر (تمتصّ العرض). تبدو كنطاق بذيول كنس عند القاع (springs) تصطاد أوامر وقف البائعين. تنتهي باختراق صاعد: إنها مقدّمة لموجة صعود.

التوزيع

العكس: نطاق بعد صعود توزّع فيه الأيدي القوية البضاعة (تبيع لمن يشتري في نشوة) قبل أن يهبط السعر. ذيول كنس عند القمة تصطاد المشترين المتأخّرين. تنتهي باختراق هابط: مقدّمة لهبوط.

ارتداد داخل الاتجاه (Pullback)

حركة مؤقتة عكس الاتجاه داخله (استراحة)، لا انعكاس. في الصاعد يصحّح السعر لكنه يتوقّف فوق القاع السابق ثم يستأنف الصعود. إنها أفضل منطقة للدخول مع الاتجاه بمخاطرة جيدة: اشترِ التصحيح ولا تطارد القمة.

الاختراق وإعادة الاختبار

يكسر السعر مستوى (دعمًا أو مقاومة أو بنية) ثم يعود ليلمسه من الجهة الأخرى قبل أن يواصل. تؤكّد إعادة الاختبار الكسر — تتحوّل المقاومة القديمة إلى دعم — وتمنح دخولًا أقل مخاطرة من مطاردة الاختراق الأول. وإن فشلت إعادة الاختبار فالكسر كان زائفًا.

تغيّر اتجاه مؤكَّد

تنقلب السلسلة تمامًا: بنية صاعدة (HH/HL) تبدأ بصنع قمم وقيعان هابطة (LH/LL) أو العكس. عادةً CHOCH ← إعادة اختبار ← BOS في الاتجاه الجديد. عندها فقط تُبدّل ميلك؛ واستباق انعكاس غير مؤكَّد من أغلى الأخطاء.

كنس السيولة (وليس اختراقًا)

كنس السيولة ظلٌّ يتجاوز قمة أو قاعًا سابقًا ثم يعود إلى الداخل في الشمعة نفسها أو التي تليها، دون أن يتمكن السعر من الإغلاق على الجانب الآخر. وهو ليس كسرًا للهيكل، بل نقيضه. فالقمم والقيعان الظاهرة تتراكم عندها أوامر الإيقاف، وهذه الكتلة من الأوامر هي الطرف المقابل الذي يحتاجه من يريد الدخول بحجم كبير. والفرق العملي عن كسر الهيكل يكمن في الإغلاق: فإن أغلق السعر خارج المستوى وقبِله، فهو كسر؛ وإن اكتفى بوخزه ثم عاد، فهو كنس، وعادةً ما يميل الاتجاه نحو الجهة المقابلة للوخز.