Struttura di mercato

Cosa imparerai

Trend rialzista (HH · HL)

Massimi più alti (HH) e minimi più alti (HL). Finché ogni ritracciamento frena sopra il minimo precedente e il prezzo continua a fare nuovi massimi, la struttura è rialzista: operi a favore (long sui ritracciamenti). Si rompe quando un minimo smette di essere più alto del precedente.

Trend ribassista (LH · LL)

Massimi più bassi (LH) e minimi più bassi (LL). Ogni rimbalzo resta sotto il massimo precedente. Finché è così, la struttura è ribassista: il bias è short e i rimbalzi servono a vendere, non a comprare. Comprare in una struttura ribassista è litigare con la corrente.

Range / laterale

Il prezzo oscilla tra un supporto e una resistenza senza fare massimi/minimi crescenti né decrescenti: non c'è trend. Si opera agli estremi (comprare sul supporto, vendere sulla resistenza) oppure si aspetta la rottura. La maggior parte del tempo il mercato è in range, non in trend.

BOS — rottura di struttura

Rottura di un massimo (o minimo) rilevante NEL SENSO del trend: ne conferma la continuazione. In un rialzo, superare l'ultimo massimo = BOS rialzista, il trend prosegue. È il segnale che la struttura REGGE, non che si inverte. Concatena BOS dopo BOS finché il trend è sano.

CHOCH — cambio di carattere

La PRIMA crepa nel trend: il prezzo rompe l'ultimo minimo più alto (in un rialzo) o l'ultimo massimo più basso (in un ribasso). Non conferma l'inversione da solo, ma avvisa che il carattere del mercato sta cambiando. Regola: prima CHOCH, poi BOS nel nuovo senso = inversione confermata.

Accumulazione

Fase laterale, di solito dopo una discesa, in cui il denaro forte compra senza che il prezzo salga (assorbe l'offerta). Si vede come un range con ombre di sweep sul fondo (spring) che cacciano gli stop dei venditori. Finisce con una rottura al rialzo: è l'anticamera di una salita.

Distribuzione

Il contrario: range dopo una salita in cui il denaro forte distribuisce carta (vende a chi compra per euforia) senza che il prezzo scenda ancora. Ombre di sweep sul massimo che cacciano i compratori tardivi. Finisce con una rottura al ribasso: l'anticamera di una discesa.

Ritracciamento in trend (pullback)

Movimento temporaneo CONTRO il trend (una pausa), non un'inversione. In un rialzo il prezzo corregge ma frena sopra il minimo precedente e riprende a salire. È la zona migliore per entrare a favore con un buon rischio: comprare il ritracciamento, non rincorrere il massimo.

Rottura e retest

Il prezzo rompe un livello (supporto, resistenza o una struttura) e poi TORNA a toccarlo dall'altro lato prima di proseguire. Il retest conferma la rottura —ciò che era resistenza diventa supporto— e offre un ingresso a rischio minore rispetto a rincorrere la rottura iniziale. Se il retest fallisce, la rottura era falsa.

Cambio di trend confermato

La sequenza si inverte del tutto: una struttura rialzista (HH/HL) passa a fare massimi e minimi decrescenti (LH/LL), o viceversa. Di solito è CHOCH → retest → BOS nel nuovo senso. Solo allora cambi il bias; anticipare un'inversione non confermata è tra gli errori più costosi che esistano.

Sweep di liquidità (non è una rottura)

Uno sweep di liquidità è un'ombra che supera un massimo o un minimo precedente e rientra nella stessa candela o in quella successiva, senza che il prezzo riesca a chiudere dall'altra parte. Non è una rottura di struttura: è il contrario. Massimi e minimi evidenti accumulano stop, e quel gruppo di ordini è la controparte che serve a qualcuno per entrare con size. La differenza pratica rispetto a un BOS sta nella chiusura: se il prezzo chiude fuori e accetta il livello, è rottura; se lo punge soltanto e rientra, è sweep, e il bias tende a girarsi verso il lato opposto alla puntura.