Крипто углублённо
Самый молодой, самый волатильный рынок со своими правилами: торгуется 24/7 без закрытия, имеет публичные ончейн-данные, каких нет у других активов, и экстремальное плечо, вызывающее движения, невиданные на бирже. Вот что на самом деле движет им за пределами хайпа.
Команда TradingCalculator.Pro · Обновлено · О нас
Начать 7 дней бесплатно →Чему вы научитесь
Халвинг и цикл
Эмиссия новых биткоинов уменьшается вдвое примерно каждые 4 года («халвинг»). Это программируемое, неэластичное предложение: что бы ни было, со временем поступает меньше новых монет. Исторически каждый халвинг предшествовал крупному бычьему циклу с задержкой в месяцы, хотя четыре случая — не закон. Он задаёт психологические часы крипторынка.
Ставка финансирования
Бессрочные фьючерсы не истекают, поэтому периодический платёж (фандинг) держит их цену приклеенной к споту. Очень положительный фандинг = лонги платят шортам, признак избыточного бычьего плеча и эйфории (риск чистки). Отрицательный фандинг = крайний пессимизм. Один из лучших термометров настроения и плеча всего рынка.
Каскадные ликвидации
При высоком плече движение против вас запускает принудительные ликвидации; каждая ликвидация толкает цену дальше и запускает следующую, каскадом. Поэтому фитили в крипте такие длинные и резкие: это не человеческая паника, это плечо, взрывающееся цепью. Крупные игроки охотятся именно за этими зонами ликвидности, чтобы «собрать стопы».
Доминация BTC и стейблкоины
Доминация биткоина — это % общей стоимости рынка, находящийся в BTC. Когда она растёт, деньги прячутся в биткоине; когда падает, обычно перетекают в альткоины («альтсезон»). Стейблкоины (USDT, USDC) — наличные экосистемы: рост их капитализации сигнализирует о ликвидности, ждущей входа, и они убежище, когда всё падает.
24/7 и ончейн-данные
Крипта не закрывается никогда: нет выходного гэпа, как в акциях, а самые жестокие движения часто случаются в субботу или под утро при тонкой ликвидности. Её уникальная черта — ончейн-прозрачность: видны движения крупных кошельков («киты»), монеты, входящие или выходящие с бирж, и реальная активность сети. Ни один другой актив не даёт такой публичный рентген.
Корреляция с Nasdaq
Нарратив о некоррелированном «цифровом золоте» плохо состарился: с 2020 года биткоин всё больше ведёт себя как рисковый актив и тесно следует за Nasdaq и глобальной ликвидностью. Когда центробанки ужесточают, крипта страдает вместе с техом; когда вливают ликвидность, растёт вместе с ней. Игнорировать макро и ставки, потому что «это крипта», — дорогая ошибка.
