Osciladores pouco conhecidos: Coppock, Schaff, RSI-2 e TSI
Para lá do RSI, do MACD e do estocástico, há um punhado de osciladores de momentum que quase ninguém usa mas que têm ideias úteis. Aqui reunimos quatro: o Coppock (para fundos de longo prazo), o Schaff Trend Cycle (um ciclo mais rápido e com menos atraso), o Connors RSI-2 (para reversão à média) e o True Strength Index (momentum muito suavizado). Nenhum é mágico, mas cada um resolve algo concreto.
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Porquê outros osciladores
Todos os osciladores tentam o mesmo: medir a velocidade e a força do preço para detetar esgotamento ou impulso. Os clássicos (RSI, MACD) têm defeitos conhecidos —atraso, sinais falsos em tendência— e estes quatro nasceram para atacar problemas específicos: um para grandes fundos, outro para reduzir o atraso, outro para comprar quedas, outro para suavizar o ruído. Conhecê-los amplia a sua caixa de ferramentas.
A curva de Coppock
Criada por Edwin Coppock em 1962 para detetar FUNDOS de mercado de longo prazo (pensada para índices em gráfico mensal). Soma duas taxas de variação (de ~11 e ~14 meses) e suaviza-as. O sinal clássico: quando a curva está abaixo de zero e VIRA em alta, marca um fundo importante e uma zona de compra a longo prazo. Não serve para timing fino nem para vender; é uma bússola de ciclo longo.
O Schaff Trend Cycle (STC)
Doug Schaff combinou o MACD com a lógica cíclica do estocástico para criar um oscilador que reage ANTES do MACD normal. O STC oscila entre 0 e 100 e procura detetar as viragens do ciclo com menos atraso, marcando sobrecompra (~75) e sobrevenda (~25). É mais rápido e limpo do que o MACD, embora em troca dê mais sinais falsos em mercados sem tendência.
O Connors RSI-2
Larry Connors popularizou o uso de um RSI de apenas 2 períodos (em vez de 14) para reversão à média em ações e índices: entrar quando um RSI-2 muito baixo (p. ex. <5) marca sobrevenda extrema DENTRO de uma tendência de alta de fundo (acima da média de 200). É hipernervoso —salta constantemente para os extremos—, por isso só funciona com um filtro de tendência claro e regras estritas de saída.
O True Strength Index (TSI)
O TSI, de William Blau, é um oscilador de momentum DUPLAMENTE suavizado: aplica duas médias exponenciais à variação do preço para filtrar o ruído e deixar uma linha limpa que cruza uma linha zero e um sinal. A sua vantagem é dar menos sinais falsos do que um momentum cru e as suas divergências serem bastante fiáveis; o seu custo, algum atraso pelo duplo suavizamento.
Limites (honestidade)
Nenhum destes osciladores é uma máquina de imprimir dinheiro: todos derivam do preço passado, por isso vão atrás, e em tendências fortes qualquer oscilador satura e engana. Não os empilhe todos —vai acabar com sinais contraditórios—; escolha um que encaixe no seu estilo (Coppock para posição longa, RSI-2 para reversão, etc.), teste-o com dados e use-o com confluência e gestão de risco.
Como se valida um destes
Um oscilador pouco conhecido tem uma vantagem e um perigo, e são o mesmo: quase ninguém o testou. Três coisas antes de o operar. Primeira, verifique a sensibilidade aos parâmetros: se funciona com 14 períodos e afunda com 13 e com 15, o que encontrou foi ruído ajustado. Segunda, separe dentro e fora da amostra, e não toque no troço de fora até ao fim. Terceira, conte quantas variantes testou: se olhou para quarenta combinações, que a melhor pareça boa é o esperado mesmo que nenhuma sirva. Sem estas três, o que tem é uma curva bonita.
