Amplitude, ciclos e sazonalidade
Um índice pode subir sustentado por 5 valores gigantes enquanto o resto afunda: a amplitude mede a saúde INTERNA do movimento. Os ciclos e a sazonalidade acrescentam o 'quando' estatístico. Matéria de exame CMT que quase nenhum retalhista olha.
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Linha avanço/declínio (A/D)
Soma acumulada dos títulos que sobem menos os que descem em cada dia. Se o índice marca máximos mas a A/D não os confirma, a subida assenta em poucos títulos: topo frágil. Divergência clássica de fim de tendência.
Novos máximos/mínimos de 52 semanas
Quantos títulos marcam máximos ou mínimos anuais. Mercado saudável: máximos em expansão. Perigo: o índice sobe mas os novos máximos encolhem e os novos mínimos crescem — o motor está a apagar-se por dentro.
O NYSE TICK
O TICK mede, em tempo real, quantas ações do NYSE cotam na sua última variação em alta MENOS quantas o fazem em baixa. É um termómetro do ânimo intradiário: leituras muito altas (+1000) assinalam euforia compradora (possível topo de curto prazo), e muito baixas (−1000), pânico vendedor (possível fundo). Os operadores intradiários usam-no como filtro: não perseguir subidas com o TICK já extremo, e procurar reversões quando toca extremos e dá a volta.
O TRIN (Arms Index)
O TRIN ou Índice de Arms (de Richard Arms) compara a proporção de títulos que sobem/descem com a proporção de VOLUME que vai para esses títulos. Abaixo de 1 indica que o dinheiro se concentra nos que sobem (força compradora); acima de 1, nos que descem (pressão vendedora). Leituras extremas (p. ex. >2 ou <0,5) costumam marcar esgotamento e possíveis viragens. É um clássico medidor de amplitude contrarian.
Oscilador McClellan
Diferença entre duas médias exponenciais (19 e 39 dias) dos dados de avanço/declínio. Acima de 0 = pressão compradora interna; extremos (±100) = sobrecompra/sobrevenda de amplitude, úteis para antecipar pausas ou ressaltos.
Sazonalidade
Padrões que se repetem por calendário: 'sell in May' (maio-outubro historicamente fraco na bolsa), rally de Natal, efeito janeiro, e na cripto os ciclos pós-halving. São ventos de cauda estatísticos — inclinam a probabilidade, não a garantem.
Ciclos de mercado
Os mercados alternam expansão e contração em ondas de duração diferente (o ciclo económico ~4 anos, o presidencial americano, o halving do Bitcoin). Não servem para o timing fino, mas situam a sua operação no capítulo certo da história.
