Ampiezza, cicli e stagionalità
Un indice può salire sorretto da 5 titoli giganti mentre il resto affonda: l'ampiezza misura la salute INTERNA del movimento. Cicli e stagionalità aggiungono il 'quando' statistico. Materia d'esame CMT che quasi nessun retail guarda.
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Linea avanzate/declinanti (A/D)
Somma cumulata dei titoli che salgono meno quelli che scendono ogni giorno. Se l'indice segna massimi ma la A/D non li conferma, la salita si regge su pochi titoli: massimo fragile. Divergenza classica di fine trend.
Nuovi massimi/minimi a 52 settimane
Quanti titoli segnano massimi o minimi annuali. Mercato sano: massimi in espansione. Pericolo: l'indice sale ma i nuovi massimi si restringono e i nuovi minimi aumentano — il motore si sta spegnendo dall'interno.
Il NYSE TICK
Il TICK misura, in tempo reale, quanti titoli del NYSE quotano con l'ultima variazione al rialzo MENO quanti la fanno al ribasso. È un termometro dell'umore intraday: letture molto alte (+1000) segnalano euforia dei compratori (possibile massimo di breve), e molto basse (−1000) panico dei venditori (possibile minimo). Gli operatori intraday lo usano come filtro: non rincorrere le salite con il TICK già estremo, e cercare inversioni quando tocca gli estremi e gira.
Il TRIN (Arms Index)
Il TRIN o Indice di Arms (da Richard Arms) confronta la proporzione di titoli che salgono/scendono con la proporzione di VOLUME che va su quei titoli. Sotto 1 indica che il denaro si concentra su quelli che salgono (forza dei compratori); sopra 1, su quelli che scendono (pressione dei venditori). Letture estreme (per es. >2 o <0,5) segnano di solito esaurimento e possibili inversioni. È un classico misuratore di ampiezza contrarian.
Oscillatore McClellan
Differenza tra due medie esponenziali (19 e 39 giorni) dei dati di avanzate/declinanti. Sopra 0 = pressione interna dei compratori; estremi (±100) = ipercomprato/ipervenduto di ampiezza, utili per anticipare pause o rimbalzi.
Stagionalità
Schemi che si ripetono per calendario: 'sell in May' (maggio-ottobre storicamente fiacco sull'azionario), rally di Natale, effetto gennaio, e nel cripto i cicli post-halving. Sono venti a favore statistici — inclinano la probabilità, non la garantiscono.
Cicli di mercato
I mercati alternano espansione e contrazione in onde di durata diversa (il ciclo economico ~4 anni, quello presidenziale americano, l'halving di Bitcoin). Non servono per il timing fine, ma collocano la tua operazione nel capitolo giusto della storia.
