Order flow / leitura de fita
O preço é o resultado; o order flow é a causa. Aqui aprende a ler a pressão real de compra e venda —quem é agressivo, onde há liquidez, onde é absorvida— em vez de olhar apenas para a vela já terminada. Exige dados de nível 2 e prática, mas é a lente que os intradiários profissionais usam.
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O que é o order flow?
Ler as ordens reais que movem o preço: quem compra e vende com agressividade (a mercado) e quem põe paredes de liquidez (em limite). O gráfico diz-lhe o que ACONTECEU; o order flow diz-lhe o que está a acontecer AGORA e porquê. Não é uma bola de cristal: é contexto de muito curto prazo.
O livro de ordens (DOM / profundidade)
Mostra as ordens em espera: as vendas (asks) acima do preço e as compras (bids) abaixo. O tamanho em cada nível diz onde há liquidez —uma parede grande trava o preço; o seu desaparecimento repentino costuma preceder um movimento—. Atenção: pode ser falseado (spoofing).
A fita (time & sales) e os agressores
Cada operação executada bate no bid (vendedor agressivo, pinta-se a vermelho) ou no ask (comprador agressivo, verde). Um jorro de execuções grandes no ask = compradores a empurrar. A velocidade e o tamanho da fita dizem se o movimento tem convicção ou é fumo.
Delta de volume
O líquido de volume agressivo comprador menos vendedor. Delta positivo = mandam os compradores a mercado. O sinal potente é a DIVERGÊNCIA: o preço sobe mas o delta cai (compras agressivas a esgotar-se) → possível viragem. O delta acumulado do dia mostra quem está a ganhar o braço-de-ferro.
Footprint / gráfico de clusters
Abre cada vela por dentro: mostra quanto volume se cruzou no bid e no ask em CADA preço. Vê onde se negociou de verdade e os desequilíbrios (muito mais de um lado). Um footprint com compras agressivas no mínimo da vela e sem continuação = armadilha.
Absorção
Chega uma avalanche de agressão (muito volume a mercado) mas o preço NÃO se move: uma ordem limite enorme está a absorver tudo. É um dos sinais de viragem mais fiáveis —alguém grande está a defender esse nível—. O contrário de uma rutura: a pressão choca contra um muro e esgota-se.
Ordens iceberg
Uma ordem gigante partida e escondida: só mostra uma porção pequena e, sempre que a comem, volta a preencher-se sozinha ao mesmo preço. Na fita vê execuções repetidas num nível sem que o tamanho visível desça. Assinala um interesse institucional forte nesse preço.
Ponto de controlo (POC) e área de valor
Do perfil de volume: o POC é o preço onde MAIS se negociou na sessão, e a área de valor é a zona onde ocorreu 70% do volume. Funcionam como íman e como suporte/resistência intradiário —o preço tende a voltar ao POC e a ressaltar nos bordos da área de valor.
