オーダーフロー / テープリーディング

学べること

オーダーフローとは?

価格を動かす実際の注文を読む:誰が成行で積極的に売買し、誰が指値で流動性の壁を置くか。チャートは『何が起きたか』、オーダーフローは『いま何が起きているか』と理由を教える。水晶玉ではなく、超短期の文脈だ。

板(DOM / 深さ)

待機注文を表示する:売り(アスク)は価格の上、買い(ビッド)は下。各水準のサイズが流動性の在り処を示す——大きな壁は価格を止め、その突然の消失はしばしば動きの前触れ。注意:偽装(スプーフィング)されうる。

テープ(歩み値)と攻め手

約定はすべてビッド(売りの攻め・赤)かアスク(買いの攻め・緑)に当たる。アスク側に大口が連続=買いが押している。テープの速さと大きさが、その動きに確信があるのか、ただのノイズかを教える。

ボリューム・デルタ

積極的な買い出来高から売り出来高を引いた差。プラスのデルタ=成行の買いが優勢。強力なサインはダイバージェンス:価格は上がるのにデルタは下がる(攻めの買いが枯れる)→反転の可能性。日中の累積デルタは、綱引きの勝者を示す。

フットプリント / クラスターチャート

各ローソク足を内側から開く:あらゆる価格でビッドとアスクにどれだけ出来高が付いたかを示す。どこで本当に取引されたか、そして偏り(片側に極端に多い)が見える。安値で攻めの買いが入ったのに続かないフットプリント=ダマシ。

吸収(アブソープション)

攻めの奔流(大量の成行)が来るのに価格が動かない:巨大な指値がすべてを吸収している。最も信頼できる反転サインの一つ——大口がその水準を守っている。ブレイクの逆で、圧力は壁に当たって自ら尽きる。

アイスバーグ注文

分割して隠された巨大注文:表示は小さな一部だけで、食われるたびに同じ価格で自動補充される。テープでは、見える数量が減らないのに一つの水準で約定が繰り返される。その価格に強い機関の関心があるサイン。

コントロールポイント(POC)とバリューエリア

ボリュームプロファイルから:POCはそのセッションで最も出来高の多かった価格、バリューエリアは出来高の70%が起きたゾーン。両者は磁石として、また日中の支持/抵抗として働く——価格はPOCへ戻り、バリューエリアの端で反発しやすい。