Método Wyckoff

O que vai aprender

Oferta e procura

O preço sobe quando a procura supera a oferta e cai quando a oferta supera a procura. Todo o resto é ler que lado tem o controlo.

Causa e efeito

O tempo gasto a construir um intervalo (a causa) determina o tamanho do movimento posterior (o efeito). Bases mais amplas financiam tendências maiores; mede-se com contagens de Ponto e Figura.

Esforço vs. resultado

O volume é o esforço e o movimento do preço é o resultado. Quando um volume enorme produz pouco avanço, o movimento está a ser absorvido e uma reversão está próxima.

Acumulação

O dinheiro institucional absorve oferta de mãos fracas a preços baixos dentro de um intervalo lateral. O volume aumenta nos rallies e diminui nas quedas. Termina com um Spring (sacudidela abaixo do suporte) e um Sinal de Força.

Fase de Alta (Markup)

O preço sai do intervalo de acumulação com volume crescente. Formam-se máximos e mínimos ascendentes. O público deteta a tendência tarde e começa a comprar. O BUEC retesta o nível de rutura.

Distribuição

O dinheiro institucional descarrega posições no público de retalho a preços altos. Semelhante à acumulação mas ao contrário. Termina com um UTAD e um Sinal de Fraqueza. Movimento lateral nos máximos.

Fase de Baixa (Markdown)

O preço rompe em baixa a partir do intervalo de distribuição. Máximos e mínimos descendentes. O público entra em pânico e vende nos mínimos — precisamente quando o dinheiro institucional começa a acumular de novo.

Suporte Preliminar (PS)

Primeira tentativa de compra significativa depois de uma tendência de baixa prolongada. O volume aumenta e o spread alarga-se, mas o preço ainda não parou de descer. Assinala que o fim do markdown pode estar perto.

Clímax Vendedor (SC)

Venda maciça e em pânico com volume muito alto e spread amplo. O preço fecha muito acima dos mínimos. Marca o esgotamento dos vendedores e o fim do markdown. A barra de baixa mais ampla do movimento.

Rally Automático (AR)

Ressalto brusco depois do SC enquanto os curtos fecham posições. O volume pode ser alto mas diminui perto do fim. Define o teto do intervalo de acumulação.

Teste Secundário (ST)

O preço volta à área do SC com volume e spread menores. Confirma que a oferta está a ser absorvida e que a pressão vendedora diminuiu.

Spring (Armadilha de Baixa)

Sacudidela abaixo do suporte do intervalo de acumulação. Apanha vendedores curtos e absorve a oferta restante. Volume baixo na quebra = spring de alta. Volume alto = possível spring falhado. Ponto de entrada de maior probabilidade.

Regresso ao Riacho (BUEC)

Recuo ao nível de rutura depois de sair do intervalo de acumulação. O volume diminui no recuo, confirmando o esgotamento da oferta. Ponto de entrada clássico para traders que não compraram no Spring.

Sinal de Força (SOS)

Avanço forte de preço com volume crescente, desde o Spring até acima do intervalo. Confirma que as instituições estão prontas para impulsionar os preços em alta e que a acumulação está completa.

LPS — Último ponto de suporte

Um mínimo mais alto depois do Sinal de Força, que testa a resistência rompida como suporte. A entrada longa de menor risco da acumulação.

PSY — Oferta preliminar

Primeira venda significativa dentro de uma tendência de alta; os grandes operadores começam a largar. O preço ainda sobe mas o avanço abranda.

BC — Clímax de compra

Compra eufórica de alto volume que marca o teto do intervalo. O público compra com agressividade enquanto o dinheiro inteligente vende contra essa procura.

UT — Empurrão para cima

Um empurrão acima da resistência que falha e fecha de novo dentro do intervalo, apanhando os compradores de rutura.

Empurrão após Distribuição (UTAD)

Falsa rutura acima da resistência do intervalo de distribuição. Volume alto, mas o preço volta a fechar dentro do intervalo. Armadilha de alta que permite às instituições vender mais à procura de retalho.

Sinal de Fraqueza (SOW)

Queda brusca do preço com volume alto depois da distribuição. O preço move-se do UTAD para baixo, atravessando o intervalo com spread amplo. Confirma que o dinheiro institucional completou a distribuição.

LPSY — Último ponto de oferta

Um máximo mais baixo depois do Sinal de Fraqueza, que testa o suporte rompido como resistência. A entrada curta de menor risco da distribuição.

O Operador Composto

O conceito central de Wyckoff: uma entidade hipotética que representa todos os grandes operadores institucionais (bancos, fundos, criadores de mercado). Ler o mercado como a campanha deliberada do OC — e não como ruído aleatório — é a mudança de mentalidade chave.

Campanha de Acumulação

O OC compra silenciosamente durante semanas ou meses, absorvendo a oferta disponível sem disparar um rally. Usa notícias, medo e volatilidade para sacudir os retalhistas fracos e acumular posições a preços baixos.

Campanha de Distribuição

Depois de um markup bem-sucedido, o OC descarrega toda a sua posição nos traders de retalho que acreditam que a tendência de alta vai continuar. A ganância e o FOMO do público são explorados para vender nos máximos.

Esforço vs. Resultado

Compare o esforço (volume) com o resultado (spread do preço). Volume alto + movimento pequeno = absorção (mãos fortes a absorver oferta). Volume alto + movimento grande = convicção e continuação esperada.

Sem Oferta

Barras de baixa com spread estreito e volume muito baixo durante uma tendência de alta ou dentro de um intervalo de acumulação. Indica que a oferta se esgotou — sinal de alta que confirma a procura subjacente.

Sem Procura

Barras de alta com spread estreito e volume muito baixo durante uma tendência de baixa ou dentro de um intervalo de distribuição. Indica que a procura se esgotou — sinal de baixa que confirma a oferta subjacente.

Volume Climático

Volume extremamente alto num extremo de preço (Clímax Vendedor ou Clímax Comprador). Assinala o esgotamento da força dominante. Aviso chave de que se aproxima uma reversão ou uma consolidação prolongada.