O sistema de Elder: Tripla Ecrã, Elder-Ray e Force Index
Alexander Elder, psiquiatra reconvertido em trader e autor de "Trading for a Living", construiu uma abordagem completa em torno de três pilares —Mente, Método e Dinheiro (psicologia, sistema e gestão)— e várias ferramentas próprias hoje pouco usadas. Aqui tem as principais: a Tripla Ecrã, o Elder-Ray, o Force Index e o Impulse System, com o que valem de verdade e os seus limites.
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Os 3 M: Mente, Método, Money
Para Elder, ganhar depende de três pernas igualmente importantes: a Mente (psicologia e disciplina para não se autossabotar), o Método (um sistema com vantagem e regras claras) e o Money (gestão de risco e do tamanho de posição). A sua mensagem central é que o sistema técnico é apenas um dos três, e que a maioria perde por falhar nos outros dois. Os seus indicadores servem o Método, mas sem os outros M não bastam.
O Ecrã Triplo
É a sua ideia mais influente: analisar em três marcos temporais para não operar contra a corrente. Ecrã 1: no marco ALTO (p. ex. semanal) define a tendência de fundo com uma média ou o MACD. Ecrã 2: no marco intermédio (diário) espera uma correção contra essa tendência com um oscilador. Ecrã 3: no marco baixo entra quando a correção se esgota, a favor da tendência maior. Tendência em cima, timing em baixo.
O Elder-Ray (Bull/Bear Power)
O Elder-Ray mede a força de compradores e vendedores comparando os extremos de cada vela com uma média exponencial. O Bull Power é o máximo menos a EMA (quanto os touros empurram acima do "consenso"); o Bear Power é o mínimo menos a EMA (quanto os ursos afundam). As divergências entre estas forças e o preço avisam de possíveis esgotamentos. É uma radiografia simples do pulso do mercado.
O Force Index
O Force Index combina num único número as três coisas que definem um movimento: a DIREÇÃO (sobe ou desce), a MAGNITUDE (quanto) e o VOLUME (com quanta força). Calcula-se como a variação do preço multiplicada pelo volume, e costuma suavizar-se com uma média. Picos e divergências do Force Index ajudam a confirmar ruturas reais (com volume) face a falsas (sem ele).
O Impulse System
O Impulse pinta cada barra de uma cor consoante duas condições ao mesmo tempo: uma EMA (tendência) e o histograma do MACD (momentum). Verde: ambos sobem → permitido comprar (proibido ficar curto). Vermelho: ambos descem → permitido vender. Azul: não coincidem → sem permissão clara. Não é um sinal de entrada, mas um sistema de "censura": diz-lhe o que NÃO pode fazer, deixando-o operar só a favor da inércia.
Limites (honestidade)
O sistema de Elder é clássico, sensato e muito pedagógico, mas é dos anos 90 e os seus indicadores não têm nenhuma vantagem mágica: são combinações de médias e momentum como tantas outras, e vão atrasados. O seu verdadeiro valor não está no Force Index nem no Elder-Ray, mas no enquadramento mental (os 3 M) e na disciplina de operar a favor do marco superior. Encare-o como um método completo de gestão, não como indicadores infalíveis.
As regras dos 2 % e dos 6 %
O terceiro M — o Dinheiro — tem regras concretas, e costumam ficar de fora do resumo. A regra dos 2 % limita o que pode perder numa única operação a essa fracção do capital da conta, comissões e derrapagem incluídas. A regra dos 6 % é a que quase ninguém aplica: se as perdas acumuladas do mês, somadas ao risco do que tem aberto, chegarem a 6 % do capital com que começou o mês, deixa de abrir posições até ao mês seguinte. É um disjuntor temporário, e ataca o que nenhuma regra por operação consegue travar: a sequência em que se opera para recuperar.
