エルダーのシステム：トリプル・スクリーン、Elder-Ray、Force Index

学べること

3つのM：心・手法・資金

エルダーにとって勝ちは、同じく重要な三本の脚に依ります：心（自己破壊しないための心理と規律）、手法（優位性と明確なルールを持つシステム）、資金（リスクとポジションサイズの管理）。中心のメッセージは、テクニカルなシステムは三つのうちの一つにすぎず、多くは残る二つでつまずいて負ける、というもの。彼の指標は「手法」に仕えますが、他のMなしでは足りません。

トリプル・スクリーン

彼の最も影響力ある発想：流れに逆らわないよう三つの時間軸で分析する。スクリーン1：上位足（例：週足）で移動平均やMACDにより背景のトレンドを定義。スクリーン2：中間足（日足）でオシレーターにより、そのトレンドに逆らう押し目を待つ。スクリーン3：下位足で押し目が尽きたときに、上位のトレンド方向へエントリー。トレンドは上、タイミングは下。

Elder-Ray（強気/弱気パワー）

Elder-Rayは、各ローソクの極値を指数平均と比べて買い手と売り手の力を測ります。強気パワー（Bull Power）は高値マイナスEMA（強気が「合意」の上へどれだけ押すか）；弱気パワー（Bear Power）は安値マイナスEMA（弱気がどれだけ沈めるか）。これらの力と価格の間のダイバージェンスは、あり得る消耗を警告します。市場の脈拍の簡単なレントゲンです。

Force Index（フォース・インデックス）

Force Indexは、動きを定義する三つのこと——方向（上か下か）、大きさ（どれだけ）、出来高（どれだけの力で）——を一つの数字にまとめます。価格の変化に出来高を掛けて計算し、通常は平均で平滑化します。Force Indexのスパイクやダイバージェンスは、本物の抜け（出来高あり）と偽物（なし）を見分ける助けになります。

Impulse System（インパルス・システム）

Impulseは、二つの条件を同時に見て各バーに色を付けます：EMA（トレンド）とMACDヒストグラム（モメンタム）。緑：両方上昇 → 買い許可（空売り禁止）。赤：両方下降 → 売り許可。青：一致せず → 明確な許可なし。エントリーのシグナルではなく「検閲」システムです。何をしては「いけない」かを告げ、慣性に沿ってのみ取引させます。

限界（正直に）

エルダーのシステムは古典的で理にかない、とても教育的ですが、90年代のもので、その指標に魔法の優位はありません。他の多くと同じく平均とモメンタムの組み合わせで、遅れます。本当の価値はForce IndexやElder-Rayではなく、思考の枠組み（3つのM）と、上位足に沿って取引する規律にあります。無謬の指標ではなく、完結した管理の手法として受け取りましょう。

2％ルールと6％ルール

三つめのM——資金——には具体的な規則があり、要約からはたいてい抜け落ちます。2％ルールは、一回の取引で失いうる額を口座資産のその割合までに抑えるもので、手数料とスリッページを含みます。6％ルールはほとんど誰も実行しません。その月の累積損失に、現在建てている玉のリスクを加えた額が、月初の資産の6％に達したら、翌月まで新規建てをやめるという規則です。これは一時的なブレーカーであり、一回あたりの規則では決して止められないもの——取り返そうとして取引を重ねる連鎖——に正面から効きます。