Ehlers-Indikatoren: Signalverarbeitung auf den Preis angewandt
John Ehlers, ein Luftfahrtingenieur, brachte die digitale Signalverarbeitung (DSP) ins Trading: statt den Preis als Linie zu behandeln, behandelt er ihn als SIGNAL aus Zyklen plus Rauschen und wendet Ingenieurfilter an, um beides zu trennen. Es gehört zu den unbekanntesten Ecken der technischen Analyse, aber mit ernsthafter mathematischer Grundlage. Hier seine wichtigsten Werkzeuge, wofür sie taugen und wann sie versagen.
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Die Idee: Preis als Signal
Klassische Durchschnitte haben ein Dilemma: schnelle rauschen, glatte verzögern. Ehlers greift das mit DSP an — derselben Mathematik wie bei Radar und Audio: er modelliert den Preis als dominanten Zyklus plus Rauschen und entwirft Filter, die das Rauschen mit möglichst wenig Verzögerung entfernen. Ziel ist nicht Raten, sondern das saubere Signal früher zu sehen.
Fisher-Transformation
Die meisten Indikatoren nehmen an, Preise seien wie eine Gauss-Glocke verteilt — sind sie nicht. Die Fisher-Transformation "streckt" die Daten in Richtung dieser Glocke, mit praktischem Effekt: Wendepunkte werden viel schärfer und spitzer, was frühere, klarere Umkehrsignale liefert als ein normaler RSI oder Stochastik.
MAMA / MESA (adaptiver Durchschnitt)
MAMA (MESA Adaptive Moving Average) ist ein Durchschnitt, der seine Geschwindigkeit mit dem Marktzyklus ändert: er beschleunigt, wenn der Preis läuft, und bremst in der Seitwärtsbewegung. MESA (Maximum Entropy Spectral Analysis) ist der Motor, der diesen Zyklus misst. Ergebnis: er folgt Wenden eng und vermeidet viel von der Verzögerung eines normalen Durchschnitts.
Dominanter Zyklus und Sinewave
Ehlers misst den "dominanten Zyklus" — etwa alle wie viele Bars sich das Auf und Ab wiederholt — und baut daraus die Sinewave, die die PHASE des Zyklus zeigt (wo die Welle steht) statt des Preises. Ihr großer Nutzen ist die Warnung, wann der Markt im Zyklusmodus (Range) oder im Trendmodus ist, wo der Indikator zurücktritt und keine Umkehrsignale mehr gibt.
Filter: SuperSmoother und Roofing
Das sind Ehlers' "Ingenieurfilter". Der SuperSmoother glättet den Preis mit weit weniger Verzögerung als ein klassischer Durchschnitt; der Roofing Filter entfernt zugleich das sehr kurzfristige Rauschen und die sehr langfristige Drift und lässt nur das nützliche Frequenzband übrig. Damit werden viele alte Indikatoren (RSI, Stochastik) besser, wenn man sie mit bereits gefiltertem Preis speist.
Grenzen (Ehrlichkeit)
Es sind fortgeschrittene Werkzeuge, keine magischen Abkürzungen. Marktzyklen sind nicht fix: sie ändern die Länge und verschwinden mitunter, und in starken Trends versagen Zyklusindikatoren (deshalb fügt Ehlers selbst Trenderkennung hinzu). Sie zu nutzen erfordert zu verstehen, was jeder Filter tut; blind eingesetzt sind sie nur ein weiterer hübscher Indikator.
