ダウ理論

学べること

1. 市場はすべてを織り込む

市場価格は利用可能なすべての情報を反映しています：ファンダメンタル、政治、心理、期待。需要と供給に影響を与える可能性のある要因はすでに価格に組み込まれています。

2. 市場には3つのトレンドがある

主要トレンド：1年から数年続く主要な市場の動き。二次トレンド：主要トレンドに対する修正で、数週間または数ヶ月続く。小トレンド：数日または数週間続く短期的な変動。

3. 主要トレンドには3つの段階がある

蓄積段階：情報を持つ投資家がセンチメントがネガティブな時に購入する。一般参加段階：一般大衆がトレンドを認識し参加する。分配段階：情報を持つ投資家が楽観論がピークの時に売却する。

4. 指数は互いに確認し合う必要がある

トレンドシグナルが有効であるためには、異なる市場指数が同じ方向に動く必要があります。指数間の乖離は、トレンドが弱いか偽物である可能性を示唆します。

5. 出来高はトレンドを確認する必要がある

出来高は主要トレンドの方向に増加する必要があります。上昇トレンドでは、上昇時に出来高が増加し、修正時に減少します。下降トレンドでは逆が起こります。

6. トレンドは明確なシグナルがその反転を示すまで持続する

トレンドは変化したという明確な証拠があるまで有効です。小さな変動はトレンドの変化を示すのに十分ではありません。明確な反転パターンが必要です。

実践的な応用

ダウ理論を適用するには：1）高値と安値を観察して主要トレンドを特定する。2）出来高の確認を待つ。3）明確なパターンがある場合のみ反転シグナルを探す。4）主要トレンドの方向に取引する。5）二次修正をエントリーポイントとして使用する。

制限事項

ダウ理論はトレンドの期間や規模を予測しません。シグナルは動きがすでに始まった後に遅れて到着する可能性があります。非常に短期的な取引には適していません。流動性が高く時価総額が大きい市場で最も効果的です。