Forex a fondo
Il mercato più grande e liquido del mondo (oltre 7.000 miliardi di dollari al giorno) e anche il più macro: qui non operi un'azienda, operi due economie l'una contro l'altra. Capire le sue sessioni, i suoi tassi d'interesse e il suo dollaro significa capire il 90% del movimento.
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Sessioni e sovrapposizione
Il forex è aperto 24h dal lunedì al venerdì, ma non tutte le ore sono uguali. Il giro è Sydney → Tokyo → Londra → New York. La sovrapposizione Londra–New York (nel pomeriggio europeo) concentra il maggior volume e la maggiore volatilità: è la finestra preferita dagli intraday. La sessione asiatica è di solito tranquilla e da range.
Carry trade e tassi
Comprare la valuta di un Paese con tassi alti finanziandosi con quella a tassi bassi: incassi ogni giorno il differenziale di interesse (lo swap). Interi fondi vivono di questo. Il pericolo: quando il sentiment cambia, tutti smontano il carry insieme e la valuta 'alta' crolla in poche ore. Rendimento lento, rischio improvviso.
DXY e correlazioni
L'indice del dollaro (DXY) misura il dollaro contro un paniere di valute. È la bussola del forex: l'EUR/USD si muove quasi in specchio inverso al DXY, e un dollaro forte mette pressione su materie prime, emergenti e oro. Prima di operare qualsiasi coppia contro il dollaro, guarda prima cosa sta facendo il DXY.
Maggiori, minori ed esotiche
Le coppie 'maggiori' (EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD…) includono il dollaro, sono le più liquide e hanno lo spread più basso. Le 'minori' incrociano valute forti senza dollaro. Le 'esotiche' (con valute emergenti) hanno spread ampi e salti bruschi: sembrano attraenti per il movimento, ma il costo e il rischio di gap le rendono infide per il principiante.
Cosa muove le valute
Il forex è il mercato più guidato dalla macro: decisioni sui tassi delle banche centrali, inflazione, occupazione (l'NFP statunitense muove l'intero mercato) e crescita. Una valuta sale quando la sua banca centrale è più 'dura' (alza i tassi) di quella dell'altro Paese. Non operi grafici nel vuoto: operi l'aspettativa relativa di due politiche monetarie.
